A temporada de balanços do quarto trimestre de 2025 segue a todo vapor, e o pregão desta quarta-feira (25) foi agitado, com resultados que agradaram, decepcionaram e até assustaram investidores. Do crescimento expressivo do Nubank à cautela em relação ao GPA, passando pelas margens da WEG, o dia entregou um panorama diverso do mercado brasileiro.

Nubank: Lucro Nas Alturas e Expansão Contínua

O Nubank (ROXO34) apresentou um lucro líquido de US$ 894,8 milhões no quarto trimestre, um salto de 50% em relação ao mesmo período de 2024. A receita total também impressionou, com alta de 45%, atingindo US$ 4,86 bilhões. O banco digital, que já conta com 131 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia, prepara-se para expandir suas operações para os Estados Unidos.

O diretor financeiro do Nubank, Guilherme Lago, destacou que o aumento no lucro foi impulsionado pelo crescimento da base de clientes, aumento da receita por cliente ativo e a estabilidade no custo de servir. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu 33%, um forte indicador de eficiência.

A carteira de crédito do Nubank expandiu 40%, alcançando US$ 32,7 bilhões, enquanto a taxa de inadimplência acima de 90 dias apresentou uma leve queda, para 6,6%. Os números reforçam a trajetória de crescimento e rentabilidade do banco digital, que continua a atrair investidores.

WEG: Margens Surpreendem, Mas Crescimento Preocupa

A WEG (WEGE3) divulgou um lucro líquido de R$ 1,59 bilhão no quarto trimestre, uma queda de 6,3% em relação ao ano anterior. O Ebitda recuou 4%, totalizando R$ 2,29 bilhões, mas a margem Ebitda apresentou um leve aumento, para 22,4%. A companhia atribuiu o bom desempenho da margem aos negócios de ciclo longo e à eficiência operacional.

A receita líquida da WEG caiu 5,3%, para R$ 10,25 bilhões, impactada pela retração no mercado interno. No exterior, a receita em dólar cresceu 7,8%. A Ativa Investimentos considerou o resultado da WEG fraco, com impacto da queda em Geração, Transmissão e Distribuição (GTD) no mercado.

O mercado reagiu negativamente aos números, e as ações da WEG fecharam em queda de 2,20%, a R$ 50,28. Apesar das margens saudáveis, a preocupação com o crescimento da receita pesou sobre o desempenho dos papéis.

GPA: Prejuízo Persiste e Dúvidas Sobre a Continuidade Operacional

O GPA (PCAR3) apresentou um prejuízo de R$ 572 milhões no quarto trimestre, uma melhora significativa em relação ao prejuízo de R$ 1,1 bilhão no mesmo período de 2024. No acumulado de 2025, o prejuízo recuou 65,8%. No entanto, o balanço levantou dúvidas sobre a “continuidade operacional” da empresa, o que gerou apreensão entre os investidores.

O JPMorgan considerou os resultados operacionais fracos, apesar de em linha com o esperado. O Ebitda ajustado cresceu 2%, impulsionado por uma maior margem bruta e ganhos de eficiência em despesas. A receita líquida ficou estável, impactada pela descontinuação da operação “Aliados”.

As ações do GPA recuaram 1,28%, a R$ 3,09. A incerteza em relação ao futuro da empresa e a necessidade de reestruturação continuam a pressionar os papéis.

Outros Destaques do Pregão

Além dos resultados já mencionados, outras empresas também divulgaram seus balanços nesta quarta-feira. A Rede D’Or (RDOR3) apresentou um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão, um aumento de 39,2%. A Telefônica Brasil (VIVT3) superou as expectativas do mercado, impulsionada pela forte geração de caixa. Já a ISA Energia (ISAE4) gerou cautela por parte da XP e Genial, mesmo com uma execução considerada sólida.

Estratégias de Investimento em Meio à Volatilidade

Em um cenário de resultados mistos e incertezas no mercado, a diversificação é fundamental para proteger o patrimônio e buscar oportunidades de crescimento. Uma alternativa interessante para investidores que buscam renda passiva e menor volatilidade são os mercado de ETFs de dividendos, como o JEPI39, que investem em empresas que pagam dividendos consistentes.

Investir em ETFs permite diversificar a carteira com um único ativo, além de contar com a gestão profissional de um fundo. No entanto, é importante lembrar que nenhum investimento está livre de riscos, e é fundamental analisar cuidadosamente as características de cada ETF antes de investir. Dividendos são como aluguéis: você recebe sem precisar vender o imóvel.

A temporada de balanços continua, e os resultados das empresas podem impactar significativamente o Ibovespa e outros indicadores do mercado. Acompanhar de perto os resultados e análises de especialistas é essencial para tomar decisões de investimentos mais conscientes e estratégicas.