Bom dia, investidores! A quinta-feira chega com a B3 prestes a abrir e muita coisa no radar. De balanços a reestruturações, passando por revisões de recomendação, o mercado brasileiro promete um dia agitado. Vamos direto ao que interessa para você montar sua estratégia.

Banco do Brasil (BBAS3): cautela e otimismo técnico

Começando pelo Banco do Brasil (BBAS3), o cenário é de cautela, mas com um toque de otimismo técnico. O banco reportou um lucro líquido ajustado de R$ 5,7 bilhões no quarto trimestre, superando as expectativas e impulsionando as ações em 4,50% no pós-balanço. No entanto, o ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) de 12,4% ainda está abaixo dos 20,8% de um ano antes, o que mantém os analistas com o pé no freio.

Um levantamento da LSEG mostra uma predominância de recomendações neutras (7 de manutenção contra 2 de compra e 1 de venda). As dúvidas giram em torno da sustentabilidade dos resultados e da qualidade dos ativos. JPMorgan, Goldman Sachs e BBI reforçam essa cautela, apontando incertezas no crescimento do crédito, pressão sobre margens e riscos no agronegócio. É como se o banco estivesse correndo uma maratona com alguns obstáculos à frente.

Ainda assim, nem tudo são nuvens. Do ponto de vista técnico, as ações do BB mostram uma estrutura construtiva. Fecharam a última sessão com alta de 1,53%, cotadas a R$ 25,82, negociando acima das médias móveis, que atuam como suporte. Ou seja, para quem gosta de análise gráfica, o sinal é positivo. Mas, como sempre, a decisão final é sua.

Braskem (BRKM5): rebaixamento e incertezas

A Braskem (BRKM5) amanhece com uma notícia não muito animadora: o Citi rebaixou a recomendação das ações de neutra/alto risco para venda/alto risco. Segundo o banco, os fundamentos globais do setor petroquímico continuam fracos, com excesso de oferta nas cadeias de suprimentos. É como se o mercado estivesse nadando contra a corrente.

Apesar de os produtores terem conseguido aumentar os preços gradualmente, impulsionados por preocupações com o fornecimento nos EUA (devido a tempestades de inverno), o Citi atualizou seu modelo para a Braskem, incorporando uma visão mais recente sobre a tese e novas estimativas macroeconômicas/de spreads petroquímicos. O banco espera um Ebitda fraco no quarto trimestre de 2025 e em 2026, principalmente devido aos spreads mais baixos. O preço-alvo foi mantido em R$ 8 por ação.

Azul (AZUL4): um voo rumo à recuperação

Enquanto isso, a Azul (AZUL4) recebeu uma injeção de ânimo. A companhia aérea anunciou acordos de investimento com a American Airlines e a United Airlines, totalizando US$ 200 milhões em capital novo. Esse dinheiro será usado para fortalecer a estrutura financeira da empresa e apoiar sua saída do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11). É como se a Azul estivesse recebendo um forte impulso para decolar novamente.

Cada uma das aéreas americanas se comprometeu a investir US$ 100 milhões em participação acionária. No caso da United, o aporte será feito por meio da oferta pública de ações (ERO) iniciada em 3 de fevereiro. Uma notícia que deve ser bem recebida pelos investidores da companhia.

Grupo Mateus (GMAT3): oportunidade em meio ao caos?

Por fim, temos o Grupo Mateus (GMAT3), que passou por um turbilhão após a identificação de um erro contábil de aproximadamente R$ 1 bilhão na contabilização dos estoques e do custo das mercadorias vendidas. A empresa perdeu até 30% do valor de mercado com o episódio. Imagine a cena: você descobre um erro grave nas suas contas… não é nada agradável.

O erro, identificado internamente, levou a companhia a contratar uma consultoria para revisar os controles e implementar ajustes nos sistemas. Além do impacto financeiro, o episódio trouxe danos reputacionais. Mas, como dizem, em momentos de crise surgem oportunidades. Octávio Magalhães, gestor da Guepardo Investimentos, viu na queda uma chance de aumentar a exposição. Segundo ele, as ações “estão de graça”. Cabe a você decidir se concorda com essa avaliação.

E por hoje é isso. Fiquem de olho nas movimentações do mercado, analisem com cuidado e tomem decisões conscientes. Afinal, o controle da sua carteira está nas suas mãos. Até a próxima!