Janeiro começou com novidades para quem investe em fundos imobiliários (FIIs). O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada para o mês, e a seleção conta com 17 ativos. O objetivo? Capturar os ganhos que se desenharam ao longo de 2025.

Para quem acompanha o mercado, 2025 foi um ano interessante para os FIIs. A combinação de preços atrativos no início do ano, com a melhora gradual dos resultados dos fundos e a perspectiva de queda da taxa de juros, impulsionou o setor. Agora, a pergunta que não quer calar é: o que esperar para 2026?

A estratégia do BTG Pactual para janeiro

A equipe de análise do BTG Pactual, liderada por Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, ajustou as posições da carteira para janeiro, de olho no cenário atual. A principal mudança foi o aumento da exposição em alguns fundos específicos: BTLG11 (aumento de 3%), MCCI11 (aumento de 1,5%) e KNIP11 (aumento de 1,5%). Em contrapartida, houve uma leve redução em KNCR11, HGRU11 e BTHF11, todos com diminuição de 1,5% na participação.

Segundo os analistas, a carteira atual conta com uma liquidez média diária ponderada de R$ 7,7 milhões e um dividend yield (retorno em dividendos) médio ponderado de 11,5%. Em outras palavras, a carteira busca aliar a facilidade de compra e venda dos ativos com uma boa geração de renda passiva para o investidor.

Por que BTLG11, MCCI11 e KNIP11?

A decisão de aumentar a exposição a esses três fundos específicos não foi aleatória. Cada um deles possui características que os tornam atrativos no cenário atual:

  • BTLG11: É um fundo de galpões logísticos, um setor que tem se beneficiado do crescimento do e-commerce e da necessidade das empresas de otimizar suas operações de armazenagem e distribuição.
  • MCCI11: Focado em recebíveis imobiliários, o famoso "Fundo de Papel".
  • KNIP11: Também do tipo "papel", investe em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) atrelados à inflação, o que o torna uma proteção interessante em momentos de incerteza econômica.

O que esperar do mercado de FIIs em 2026?

É claro que ninguém tem uma bola de cristal para prever o futuro, mas alguns fatores podem influenciar o desempenho dos fundos imobiliários neste ano. A Selic, por exemplo, é um fator crucial. A expectativa do mercado é de que o Banco Central continue reduzindo a taxa básica de juros ao longo do ano. Isso tende a beneficiar os FIIs, tornando-os mais atrativos em comparação com outros investimentos de renda fixa.

Além disso, a recuperação gradual da economia brasileira pode impulsionar o setor imobiliário como um todo, beneficiando os fundos que investem em imóveis físicos, como shoppings, escritórios e galpões logísticos.

Fundos Imobiliários vs. Ações: Qual a Diferença?

Para quem está começando a investir, é importante entender a diferença entre FIIs e ações. Simplificando, as ações representam uma pequena parte de uma empresa, como as ações da AZUL54 (ações da Azul). O preço das ações pode ter bastante volatilidade. Já os FIIs são como "condomínios" de imóveis. Ao investir em um FII, você está comprando uma fatia de um portfólio de imóveis, e recebe uma parte dos aluguéis (dividendos) proporcional à sua participação.

Em resumo, FIIs tendem a ser menos voláteis que ações, mas também podem oferecer um potencial de valorização menor. É importante analisar seu perfil de risco e seus objetivos antes de decidir onde investir seu dinheiro na bolsa de valores.

Vale a pena seguir a recomendação do BTG Pactual?

Como sempre, a resposta é: depende. A carteira recomendada do BTG Pactual é uma sugestão, baseada na análise dos especialistas da instituição. No entanto, cada investidor tem suas próprias necessidades, objetivos e tolerância ao risco. O ideal é que você utilize essa informação como um ponto de partida para sua própria pesquisa, e consulte um profissional de investimentos antes de tomar qualquer decisão.

Lembre-se: diversificar é fundamental. Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta. Ao investir em FIIs, procure diversificar entre diferentes tipos de fundos (papel, tijolo, etc.) e diferentes setores (shoppings, escritórios, logística, etc.). Assim, você reduz o risco da sua carteira e aumenta suas chances de obter bons resultados no longo prazo.

E aí, pronto para explorar o mundo dos FIIs? Com informação e planejamento, você pode construir uma carteira sólida e rentável, e quem sabe até garantir uma renda passiva para o futuro!