O mercado de Fundos Imobiliários (FIIs) e Fiagros segue agitado, e o BTG Pactual está fazendo alguns movimentos estratégicos. Para quem acompanha as recomendações da instituição, vale ficar de olho nas mudanças nas carteiras de FIIs e na migração de um fundo imobiliário para Fiagro, com um programa de recompra de cotas.

Carteira Recomendada de FIIs: Mudanças à Vista

O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de FIIs para fevereiro, buscando otimizar o portfólio e capturar oportunidades no mercado. Os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira encerraram as posições em BTHF11 e HGRU11, mas aumentaram a exposição em KNCR11 (+0,5%), KNIP11 (+0,5%), MCCI11 (+1,5%), BRCR11 (+1%) e PVBI11 (+1,5%). Além disso, reduziram em 1,5% a alocação em RBRR11.

Segundo o BTG Pactual, o rebalanceamento tem um objetivo estratégico: realizar parte dos ganhos acumulados em algumas posições e reforçar a exposição a ativos com maior potencial de valorização e estabilidade nos rendimentos nos próximos meses. A estratégia está alinhada com a busca por fundos de papel indexados ao IPCA (inflação) e FIIs de tijolo que vêm apresentando melhora operacional consistente.

Vale lembrar que BTHF11 e HGRU11 superaram o desempenho do IFIX (índice de referência para FIIs) enquanto integraram a carteira, com alphas de 26,9% e 5,2%, respectivamente. Ou seja, renderam acima da média do mercado.

BTAL11 vira Fiagro e recompra cotas

Outra novidade é que o fundo imobiliário BTG Pactual Agro Logística (BTAL11) está mudando de cara: ele vai migrar para Fiagro. Para quem não está familiarizado, Fiagros são Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustriais, uma opção interessante para investir no agronegócio.

Junto com essa transformação, o BTAL11 anunciou seu primeiro programa de recompra de cotas. Isso significa que o fundo poderá comprar de volta até 10% das cotas em circulação (598.273 papéis), entre 18 de fevereiro de 2026 e 18 de fevereiro de 2027. As recompras serão feitas no mercado de bolsa, e o preço de aquisição deverá ser inferior ao valor patrimonial da cota no dia anterior à operação.

Depois de recompradas, as cotas serão canceladas e retiradas de negociação na bolsa de valores. Segundo o BTG Pactual, a iniciativa tem como objetivo contribuir para a liquidez do fundo e para uma precificação mais adequada no mercado. Em outras palavras, o objetivo é dar mais dinamismo ao fundo e evitar grandes distorções no preço das cotas.

Em entrevista ao Seu Dinheiro, Tiago Lima, sócio e head de distribuição da BTG Pactual Asset Management, explicou que a mudança para Fiagro faz parte de uma estratégia para aumentar a distribuição de dividendos para os cotistas e permitir maior flexibilidade na gestão ativa do fundo. É como se o fundo ganhasse mais liberdade para buscar oportunidades no setor agro.

O que esperar?

Para o investidor, essas mudanças podem representar novas oportunidades. A migração para Fiagro pode trazer um novo perfil de risco e retorno para o BTAL11, e o programa de recompra de cotas pode influenciar no preço do ativo. Já as alterações na carteira recomendada de FIIs do BTG Pactual são um sinal de que o mercado está em constante movimento, e é importante ficar atento às recomendações dos especialistas para tomar as melhores decisões.

Lembrando sempre: investir em FIIs e Fiagros envolve riscos, e é fundamental analisar o perfil de cada fundo antes de tomar qualquer decisão. E, claro, diversificar a carteira é sempre uma boa estratégia para reduzir os riscos.