O Ibovespa nadou contra a corrente nesta terça-feira, fechando em alta e renovando sua máxima histórica, enquanto as bolsas americanas enfrentavam um dia de perdas. O índice de referência da B3 fechou aos 166.276,80 pontos, com alta de 0,87%, após atingir 166.467,56 pontos no intraday – um novo recorde. Mas o que explica essa aparente dissociação entre o mercado brasileiro e o americano?

Peso-pesados em ação

Grande parte da explicação para o bom desempenho do Ibovespa reside na performance das chamadas "blue chips", as ações de empresas de grande porte e alta liquidez. Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4), por exemplo, tiveram um dia positivo, impulsionando o índice para cima. É como se o Ibovespa fosse uma orquestra, onde diferentes instrumentos (ações de diferentes setores) contribuem para a harmonia geral (desempenho do índice). Se os instrumentos principais soam bem, a orquestra tem mais chances de sucesso.

Enquanto isso, em Wall Street, o clima era de cautela. Ações de empresas de tecnologia, como Netflix e Warner Bros. Discovery, sentiram o peso de revisões nas projeções de crescimento e novas análises de resultados. A situação por lá azedou, o que impactou negativamente o desempenho geral das bolsas americanas.

Rotação de capital e o caso Groenlândia

Um fator importante a ser considerado é o movimento de rotação de capital. Investidores globais, buscando oportunidades em um cenário de incertezas, têm redirecionado recursos para mercados considerados mais atrativos. E, nesse contexto, o Brasil tem se destacado. Dados da B3 mostram entrada líquida de capital externo na bolsa, com saldo positivo de R$7,3 bilhões até a última sexta-feira, como mostrou a InfoMoney.

Além disso, as bolsas americanas também foram pressionadas por fatores políticos e geopolíticos. As tensões entre Estados Unidos e Europa, reacendidas por declarações do ex-presidente Donald Trump sobre a Groenlândia, geraram incerteza e afetaram o apetite por risco dos investidores. É aquela velha história: quando o cenário externo fica nebuloso, os investidores tendem a buscar portos seguros.

Ibovespa: ainda há espaço para subir?

Apesar da alta recente, muitos analistas acreditam que o Ibovespa ainda tem potencial de valorização. Segundo Felipe Cima, da Manchester Investimentos, o Brasil acaba se beneficiando desse movimento, uma vez que a bolsa ainda está “bastante depreciada”. Ou seja, na visão do analista, as ações brasileiras ainda estão baratas em relação a outros mercados, o que atrai investidores em busca de oportunidades.

Análise técnica do BTG Pactual

A análise técnica do BTG Pactual, divulgada nesta terça-feira e reportada pelo Money Times, aponta que a tendência segue sendo de alta no curto, médio e longo prazo. De acordo com o relatório, o movimento comprador deve acelerar a partir do rompimento da resistência de 167.000 pontos.

Dólar sobe em meio à turbulência externa

Enquanto o Ibovespa celebrava a nova máxima, o dólar à vista encerrou as negociações a R$ 5,3805, com alta de 0,31%. A valorização da moeda americana refletiu a aversão ao risco no mercado internacional, em meio às incertezas políticas e econômicas. Historicamente, o Ibovespa e o dólar mostram uma relação inversa. Mas, em momentos de turbulência, o dólar costuma se fortalecer.

Caso Master e Banco do Brasil (BBAS3)

No cenário doméstico, os investidores acompanharam os desdobramentos do caso Master. A Polícia Federal marcou novos depoimentos na investigação sobre a instituição liquidada em novembro por suposta fraude financeira. Além disso, o mercado segue atento aos resultados trimestrais das empresas e às projeções para o pagamento de dividendos, incluindo os do Banco do Brasil (BBAS3).

Jabil e o impacto setorial

É importante ressaltar que o bom desempenho do Ibovespa não significa que todas as ações se valorizaram. O mercado é dinâmico e cada setor tem suas particularidades. Notícias específicas de cada empresa, como o balanço da Jabil, podem influenciar o desempenho individual das ações e, consequentemente, o índice como um todo.

Afinal, o que esperar?

O Ibovespa mostrou resiliência e capacidade de se descolar do cenário externo, impulsionado pela entrada de capital estrangeiro e pelo bom desempenho de empresas importantes. No entanto, é preciso ter cautela e acompanhar de perto os desdobramentos da economia global e as notícias do mercado interno. Como sempre digo, é fundamental estar preparado para os altos e baixos do mercado financeiro, bem como para as suas nuances.