A segunda-feira pós-feriado de carnaval não trouxe a calmaria esperada para o mercado brasileiro. Pelo contrário, a aversão ao risco se intensificou, e um fantasma em particular assombrou os investidores: a inteligência artificial (IA).

O medo de que a IA possa dizimar setores inteiros da economia, combinado com a incerteza sobre o retorno dos investimentos bilionários em tecnologia, tem levado a um verdadeiro “sell-off” de ações. Setores como o imobiliário, seguros e logística foram especialmente atingidos, e nem mesmo as gigantes de tecnologia escaparam da onda de vendas.

O que aconteceu no pregão?

O Ibovespa fechou em queda expressiva, refletindo o clima de cautela generalizada. As ações de empresas ligadas a commodities, como Vale e Usiminas, sentiram o baque da instabilidade global. O setor financeiro também não passou ileso, com Banco do Brasil, Bradesco e BB Seguridade pressionados pelas incertezas no cenário macroeconômico.

Essa turbulência toda levanta uma questão crucial: estamos diante de uma correção natural do mercado ou de uma mudança estrutural provocada pela IA? A resposta, como sempre, não é simples.

IA: ameaça ou aliada?

É inegável que a IA tem o potencial de transformar radicalmente a forma como vivemos e trabalhamos. Mas, como em toda grande revolução tecnológica, há um período de adaptação e incerteza. E é justamente essa incerteza que está assustando os investidores.

Por um lado, existe o temor de que a IA substitua empregos, reduza a demanda por determinados produtos e serviços e, consequentemente, prejudique os resultados das empresas. Por outro, há a expectativa de que a IA impulsione a inovação, aumente a produtividade e gere novas oportunidades de negócio. Essa dualidade, como apontou Julia Wang, diretora de investimentos da Nomura International Wealth Management à Bloomberg Television, cria uma contradição no mercado: "Essas duas coisas não podem ser verdadeiras ao mesmo tempo."

Segundo análise da Bloomberg News, as menções à disrupção causada pela IA em teleconferências com executivos quase dobraram em relação ao trimestre anterior. Isso demonstra que a preocupação com o tema é real e está no radar das empresas.

O caso CBRE Group

Um exemplo emblemático desse impacto foi o que aconteceu com a empresa de imóveis comerciais CBRE Group. Mesmo com resultados melhores do que o esperado, as ações da empresa despencaram 20% após o diretor executivo mencionar a possibilidade de a IA reduzir a demanda por espaços de escritório no longo prazo.

Como disse Roberto Scholtes, chefe de estratégia do Singular Bank, “os mercados agem primeiro e perguntam depois”. Os investidores, aparentemente, decidiram penalizar as empresas que não conseguirem provar que estarão entre as vencedoras na era da IA.

Balanços do 4T25: a hora da verdade

Em meio a tanta especulação, os resultados trimestrais do 4T25 ganham ainda mais relevância. Eles serão a bússola que guiará os investidores em meio à neblina da IA. Afinal, os números não mentem: eles mostrarão se o impacto da tecnologia já está se traduzindo em resultados concretos (positivos ou negativos) para as empresas.

Fique de olho nos balanços de empresas como Vale, Usiminas, Banco do Brasil, Bradesco e BB Seguridade. A análise criteriosa desses resultados pode ajudar a separar o joio do trigo e identificar as empresas que estão melhor posicionadas para enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades da era da inteligência artificial.

ADRs: termômetro do humor internacional

Além dos resultados locais, vale acompanhar o desempenho dos ADRs (American Depositary Receipts) das empresas brasileiras negociadas em Nova York. Eles costumam ser um bom termômetro do humor dos investidores estrangeiros em relação ao Brasil e podem dar pistas sobre o que esperar para os próximos pregões.

E agora, José? (Ou melhor, investidor?)

Diante de tanta incerteza, a pergunta que não quer calar é: o que fazer? A resposta, como sempre, depende do perfil de cada investidor e dos seus objetivos de longo prazo. Mas algumas dicas podem ser úteis:

  • Mantenha a calma: o pânico raramente é um bom conselheiro na hora de investir.
  • Diversifique: não coloque todos os seus ovos na mesma cesta. A diversificação é uma das melhores formas de mitigar riscos.
  • Analise os fundamentos: não se deixe levar por modismos ou boatos. Invista em empresas sólidas, com bons resultados e perspectivas de crescimento.
  • Consulte um profissional: se você não se sentir seguro para tomar decisões sozinho, procure a ajuda de um consultor financeiro.

Lembre-se: investir é uma maratona, não uma corrida de 100 metros. Tenha paciência, disciplina e foco no longo prazo, e você estará mais preparado para enfrentar os altos e baixos do mercado.