A B3 pulsa com otimismo na tarde desta sexta-feira, 03 de julho de 2026. Um dos nomes que rouba a cena no pregão é a Embraer (EMBR3), cujas ações sobem expressivamente, impulsionadas por resultados que agradam o mercado. No acumulado do dia, a alta já atinge +1.85%, levando o papel a R$ 88.60, segundo dados do nosso sistema interno. Essa performance consolida uma trajetória impressionante, com uma valorização de +54.90% no ano e +59.34% em 12 meses.

As entregas da fabricante de aeronaves no segundo trimestre foram as melhores em 16 anos, com 65 unidades entregues, um salto de 7% em relação ao mesmo período do ano passado e impressionantes 48% em comparação com o primeiro trimestre. Para o BTG Pactual (BPAC11), esses números confirmam a melhora na execução da empresa e a recuperação da cadeia de suprimentos, sinalizando um alívio gradual e reforçando uma visão positiva para os resultados trimestrais.

Em minha leitura, esse cenário para a Embraer é um lembrete valioso de que a consistência na entrega e na execução de um plano de negócios, mesmo em um setor tão complexo como o aeronáutico, pode gerar retornos robustos. Não é a primeira vez que vemos uma empresa do setor industrial surpreender positivamente após períodos de ajustes. A força demonstrada pela EMBR3 neste trimestre, com a ação firmemente posicionada para superar o desempenho do ano, reforça a ideia de que valor de longo prazo é construído com base sólida.

Mas a bolsa não vive só de gigantes. O universo das small caps também está movimentado, com corretoras ajustando suas recomendações para julho. A XP Investimentos, por exemplo, deu um peso maior para a Bemobi (BMOB3) em sua carteira, elevando sua participação de 7.5% para 10%. A empresa de tecnologia, que opera em Payments + SaaS, negocia a múltiplos atrativos – cerca de 9 vezes o P/L projetado para 2027 – e apresenta um modelo de negócios com forte alavancagem operacional e geração de caixa. Além disso, a XP adicionou a Ecorodovias (ECOR3) à sua seleção, apostando que as preocupações do mercado com investimentos em meio às tensões globais são excessivas, dada a normalização dos preços do petróleo.

Do lado do BTG Pactual, a estratégia para small caps em julho também traz novidades. O banco incluiu o Banco Inter (INBR32) e a Marcopolo (POMO4) em sua carteira recomendada, substituindo o Banco Pine e o Grupo SBF. A entrada do Banco Inter, na visão do BTG, se dá após uma correção relevante nos papéis ao longo do ano, indicando que mesmo no segmento de menor capitalização, as oportunidades surgem em momentos de ajuste de preços.

Essa dança das carteiras recomendadas me lembra de um movimento que observei bastante em 2023. Naquela época, o mercado estava mais seletivo, mas os analistas continuavam garimpando small caps com potencial de crescimento, focando em empresas com modelos de negócio resilientes e boa gestão. O que vemos agora é uma continuidade dessa estratégia: apesar do ambiente ainda desafiador para a bolsa brasileira, as casas de análise buscam nomes que possam entregar performance, seja por múltiplos atrativos ou por fundamentos sólidos que o mercado pode ter momentaneamente deixado de lado.

É interessante notar a abordagem da XP Investimentos ao analisar o longo prazo. Em um estudo recente, a corretora desafia a ideia de que comprar sempre em quedas é a única estratégia vencedora. A conclusão é que a consistência nos aportes, independentemente do ponto de entrada, é o que realmente faz a diferença para o investidor a longo prazo. Quem simplesmente aportou todo mês, mesmo quando o Ibovespa atingia recordes, acabou saindo na frente de quem esperou um gatilho de queda para comprar. Isso é um lembrete crucial, especialmente para quem tem receio de investir em um mercado que parece estar no topo.

A volatilidade recente, inclusive no câmbio como vimos em junho, exige atenção. Contudo, a força de empresas como a Embraer e a busca incessante por oportunidades nas small caps mostram que o mercado brasileiro, apesar de seus percalços, continua oferecendo caminhos para quem sabe olhar além do óbvio. Para quem acompanha o mercado de tecnologia, especialmente com o avanço da inteligência artificial ganhando força globalmente com gigantes como a Microsoft, a performance de empresas como a Bemobi pode ser um indicativo de tendências locais.

O Ibovespa, no momento, opera em alta e busca consolidar ganhos nas últimas duas horas de pregão. As ações da Embraer e o foco renovado nas small caps mostram que, mesmo sem grandes eventos macroeconômicos definidores no dia, a análise fundamentalista e a estratégia de longo prazo continuam sendo as bússolas para quem navega neste mercado. Fiquemos atentos aos próximos movimentos e aos balanços que virão.